Ensuring the Effectiveness of Passive Operations of Commercial Banks

Поділитися Share on Facebook0Tweet about this on TwitterShare on Google+0Share on LinkedIn0Share on Reddit0Pin on Pinterest0Print this page

Popenko Iryna Tarasivna

Scientific adviser: Ivanchuk Nataliia Volodymyrivna

                                                               National University of Ostroh Academy

Ensuring the Effectiveness of Passive Operations of Commercial Banks

   The article deals with the theoretical foundations of the effectiveness of passive operations of commercial banks. There  have been conducted the financial analysis of passive operations of Public Joint Stock Company  State Savings Bank of Ukraine” and provided recommendations to ensure the effectiveness of passive operations of commercial banks.

                   Key words: passive operation, financial stability, liquidity, financial resources, profitability.

                  Formulation of the problem. Resources, accumulated within the state, play a vital role in ensuring the development and effective functioning of the economic system of each country. In modern terms, the successful functioning of the banking system is an  important element for the formation of management decisions which will determine the further development of our country. The formation of the resource base of commercial banks provide fund formation by means of passive operations. The effective implementation of passive operations will spur the growth of financial stability of the banking system, the confidence of depositors and creditors, increase of investments, which, in turn, will help overcome the crisis of the national economy.

                  Analysis of recent research and publications. The theoretical analysis of the concept of passive operations and the research of the effectiveness of its application have been done both by domestic and foreign scientists such as V.Lahutin, A.Moroz, M.Savluk, R.Kotsovska, V.Rychakivska and others.

                  The purpose and aim of the research. The purpose of the research is to develop the ways to improve passive operations of commercial banks on the basis of theoretical study and evaluation of the practical aspects of the chosen subject.

                  Summary of the basic material. Commercial banks in Ukraine, regardless of their ownership, specialization or the size of capital carry out the operations of attracting free funds of economic entities in the form of deposits, settlement and cash transactions of their customers and credit operations. Typically, the bank performs many more operations, but these operations are essential. According to the Law of Ukraine on banks and banking activity such operations may have only entities licensed by the National Bank [1].

                   Bank transactions are recorded in the balance sheet for individual articles. Accordingly, there is a difference between active and passive operations of commercial banks.

                   The NBU defines passive operations as the operation by which the bank creates its own funds to carry out active operations. In other words, it is an operation  connected with the mobilization of resources required for the bank with the exception of equities for supporting its normal functioning, providing the necessary liquidity and obtaining income.

                   There are four forms of passive operations of commercial banks:

– primary emission of securities of commercial banks;

– deductions from income on bank formation or increase of the funds;

– obtaining loans from other entities;

– deposit operations.

         While implementing the first two forms of passive operations, the large group of bank resources is created under the name of own resources. The other two forms of passive operations create a second group of resources – borrowed and attracted bank resources [1, p. 367].

         Own resources are created by means of authorized capital and special funds, which are formed by deposits of bank owners. These resources encompass the basis of financial stability of commercial banks.

         Another component of bank resources is borrowed funds. Borrowed resources comprise funds given by other banks and the NBU, the funds from the sale of bank bonds and emission.

         The last part of the bank resources are formed my means of borrowed funds, which constitute the largest share. Attracted bank resources are formed through a deposit operations that is considered to be the main function of all commercial banks since these resources cover most of the fund needs of the bank for carrying out active operations, that is, for the possibility of granting loans [3, p.174].

The analysis of the efficiency of any bank should be commenced with the assessment of liability balance as long as it will allow to create a picture of the state of the resource base required for the performing active operations and generating profits.

         For detailed analysis of passive operations to be conducted there is a need to pay attention to the following key aspects:

  • structure and dynamics of the articles of liability balance of the bank;
  • economic performance standards of the monetary authorities that assess capital adequacy and liquidity of institutions;
  • indicators of the overall performance and the financial stability of the bank.

This analysis will help to adequately assess the effectiveness of forming the resource base of the bank and establish possible ways to ensure its financial stability [4, p. 98].

         There have been elected of Public Joint Stock Company ” State Savings Bank of Ukraine” for studying the effectiveness of passive operations. It is a banking institution that focuses its efforts on creating profitable and favorable terms for customer service, expanding the range of banking products and services and increasing market presence.

         We consider the data of its performance in order to analyze the main trends in the passive balance of Public Joint Stock Company ” State Savings Bank of Ukraine” during the studied period, Table 1.

         In 2015 the total value of liabilities amounted to UAH 159,13 billion. During the studied period in the structure of bank liabilities customer accounts exceed, namely, their share was 56,12%, 53,42% and 62,11% respectively. In absolute terms, customer accounts have increased during the studied from UAH 46,48 billion to UAH 94,27 billion. The structure also has a tendency to increase the share of loans received from international and other financial institutions. In particular, in 2013 their share was 11,83% (UAH 9,80 bln.), and in 2015 it has increased to 19,43% (UAH 29,50 bln.). In contrast, the structure also has a tendency to reduce the proportion of fund banks from 29,08% (UAH 24,08 bln.), in 2013 to 10,91% (UAH 16,56 bln.) іn 2015 (Fig. 1). This situation occurred due to the suspension of loans from other banks and repurchase agreements of the NBU.

Table 1

Dynamics Liability Balance of JSC “Oshadbank” during 2013-2015

Indices, bln. UAH Period The absolute increase, bln. USD. Growth rate,%
2013 2014 2015 2014-2013 2015-2014 2014-2013 2015-2014
Liability
Funds of banks 24,08 22,18 16,56 -1,9 -5,62 -7,89 -25,34
Customer accounts 46,48 56,27 94,27 9,79 38 21,06 67,53
Loans from international and other financial institutions 9,80 19,34 29,50 9,54 10,16 97,35 52,53
Other borrowed funds 1,09 5,45 7,20 4,36 1,75 400,00 32,11
Other liabilities 0,53 0,44 1,73 -0,09 1,29 -16,98 293,18
Subordinated debt 0,84 1,66 2,54 0,82 0,88 97,62 53,01
Total liabilities 82,82 105,33 151,79 22,51 46,46 27,18 44,11
Equities
Stock capital 17,48 30,15 30,15 12,67 0 72,48 0,00
The revaluation reserve for buildings 1,33 1,23 1,19 -0,1 -0,04 -7,52 -3,25
Revaluation reserve for investments available for sale -0,59 -1,24 -0,80 -0,65 0,44 110,17 -35,48
Retained earnings / Uncovered loss 0,97 -10,94 -23,21 -11,91 -12,27 -1227,84 112,16
Total equities 19,19 19,21 7,34 0,02 -11,87 0,10 -61,79
Total liabilities (all funds) 102,01 124,54 159,13 22,53 34,59 22,09 27,77

Source: [5]
During 2013-2015 the total value of the bank liabilities has increased from UAH 82,82 billion to UAH 151,79 billion, it is UAH 68,97 billion. Moreover,  there have been increased the share of liabilities in the structure of all funds from 81,19% to 95,39%.

At the end of 2015 the total value of the bank equity has amounted to UAH 7,34 million and in the dynamics  the amount of equity has decreased by UAH 11,85 billion. The reduction of  the value of equity has been made mainly due to an increase in outstanding losses, which at the end of 2015 has amounted to UAH  23,21 billion. However, in 2014 there was an increase in stock capital to UAH 12,67 billion (72,48%) compared to 2013. The decision to increase the stock capital by means of  emission of  shares was taken by the Government in August, November and December of 2014.

Fig. 1. Structure of the Liabilities of the Fund Balance of JSC “Oshadbank” during 2013-2015,%

Source: [5]

During the recent years the results of Sberbank were unprofitable. In particular, in 2015 the total loss has amounted to UAH 11,87 billion. A key factor in the bank loss was the need of forming the significant amounts of insurance reserves for troubled assets.

During the study period indices of performance in Public Joint Stock Company ” State Savings Bank of Ukraine”met the standards set by the NBU (Table. 2). During 2015 regulatory capital has amounted to UAH 30,8 billion this size in comparison to 2014 has increased by UAH 11,10 billion or 56,3%, and by UAH 12,4 billion in comparison to 2013. The indicator of capital adequacy has increased during 2014 to 6,82% and at the beginning of the current reporting period amounted to 31,4%, it indicates the increase in the risk that the holders of bank take, not creditors and depositors. The ratio of regulatory capital was in the normal range in comparison to the total assets, it indicates that regulatory capital is adequate to carry out active operations. During 2013 the instant liquidity indicator of  Public Joint Stock Company ” State Savings Bank of Ukraine” has amounted to 78%, it means that about 80% of all bank liabilities of current customer accounts were provided with highly liquid assets. Over the next year the test value index has decreased by 42,49% to 35,51%, but at the beginning of 2015 its value has increased by 25,02% and the liabilities of the bank of current customer accounts were provided with highly liquid assets by 60%.

Table 2

Dynamics of the Economic Requirements of the JSC “Oshadbank” during 2013-2015

Economic standards Normative values Years Absolute growth
2013 2014 2015 2014-2013 2015-2014
Bank regulatory capital  – Н1 (bln. UAH.) Not less than 120 bln. UAH 18,40 19,70 30,80 1,30 11,10
The adequacy of regulatory capital – Н2, % Not less than 10 % 27,92 24,58 31,40 -3,34 6,82
The ratio of regulatory capital to total assets ‒ Н3, % Not less than 9% 18,04 15,82 19,36 -2,22 3,54
Immediate liquidity ratio – Н4, % Not less than 20 % 78,00 35,51 60,53 -42,49 25,02
Current liquidity ratio – Н5, % Not less than 40 % 60,20 77,67 104,70 17,47 27,03
Short-term liquidity ratio– Н6, % Not less than 60 % 62,50 68,31 95,29 5,81 26,98

Source: [5]

The evaluation of independence and thus resistance on short-term market movements has been carried out by analyzing the ratio of equity to liabilities. Analyzing the studied period, we can see that only during the 2013-2014 biennium most indicators of financial stability were within normal limits.

         Table 3

Dynamics of Financial Stability of JSC “Oshadbank” during 2013-2015

Indices Normative values The coefficients Absolute growth
2013 2014 2015 2014-2013 2015-2014
Reliability factor,% Not less than 5 % 23,16 18,24 4,84 1,16 15,2
Financial leverage ratio <20 4,32 5,48 20,68 -3,38 -10,82
Factor participation in the forming of equity assets,% Not less than 10 % 18,81 15,43 4,61 -0,44 36,27
Protection factor of equity,% Х 17,98 17,54 53,81 -1,71 1,15

Source: [5]

During 2013-2015 biennium the safety factor has gradually decreased and in 2015 it reached a critical value and amounted to 4,84% (Table. 3). This situation indicates that since 2015 the bank has a high level of dependence on borrowed funds, which reduces the financial stability of the bank. In contrast, the financial leverage ratio tended to increase. In recent years, it has increased by 16,36 points and in 2015 it has reached to 20,68, which also shows a decline in the financial stability of the bank. The data in the table depict an increase in security of equity by means of growing investment in capitalized assets – fixed assets and intangible assets. It finds its confirmation in the appropriate growth factor from 17,54% to 53,81%.

One of the key performance indicators of the bank is return on equity, the value of which during the studied period did not meet the normative value and pointed to the loss-making activities of the bank (tab. 4).

Table 4

Dynamics of Profitability of JSC “Oshadbank” during 2013-2015

Indices Normative values The coefficients Absolute growth
2013 2014 2015 2014-2013 2015-2014
Return (loss) of bank assets, % Not less than 1 % 0,77 -9,50 -8,37 -10,27 1,13
Return (loss) bank capital, % Not less than 15 % 3,84 -56,04 -89,45 -59,88 -33,41

Source: [5]

In particular, during 2014 and 2015 the value of the indicator was 56,04% and 89,45%  respectively, or on 1 USD of capital accounted for 56.04 kop. and 89,45 kop. of net loss. So, in 2014 1 USD of bank assets was 9,50 kop. of  net loss, and in 2015 the value of the analyzed indicator has decreased by 1,13 kop. and reached 8,37 kop. This situation indicates that bank resources were used in an inefficient way.

In order to overcome these problems there is a need to increase equity by reinvesting profits. The profits of the bank are formed by means of credit and cash transactions and  it is the main source of payment of dividends to shareholders of the bank and the creation of reserve funds [31].

To ensure the profitability of  Public Joint Stock Company ” State Savings Bank of Ukraine” there is a need to minimize the costs of the bank authorities and maximize income from banking activities have offered by such directions:

  • Increase in assets from which the bank receives interest income. It can be achieved by increasing the number of borrowers who have a satisfactory financial position, as well as by increasing the mobilized resources, which is possible with well-formed deposit policy.
  • Increase in the share of earning assets in total assets by means of minimizing non-performing assets  with leaving the required quantities for supporting bank liquidity.
  • Restructuring of the portfolio of earning assets. There is a rule that state the higher the income is, the greater the risk in banking is. Therefore, the main task of the bank is to define  the degree of acceptability and justification of a risk in order to get the necessary level of income [6].

Conclusions. Passive operations mobilize the resources of a commercial bank for ensuring the activities to maintain liquidity at an appropriate level and receive the planned income. Today Public Joint Stock Company ” State Savings Bank of Ukraine” requires a capital increase at the expense of profits. It is possible to realize my means of increasing  the number of borrowers who have a satisfactory financial position, as well as increasing deposits. In addition, it is nessesary to minimize non-performing assets taking into account the degree of risk acceptability and justification for the required level of income.

References:

  1. Law of Ukraine “On banks and banking activity” from 07.12.2000 number 2121-III – [Electronic resource]. – Retrieved from: http: // zakon2. rada.gov.ua/laws/.
  2. Lupus. O Credit and Banking: [textbook] / O. Lupus, N. Rushchyshyn, T. Andreikiv. – K: Knowledge, 2008. – 564p.
  3. Stojko. O Banking – O. Stojko – Kyiv: Kyiv National Economic University, 2014. – 226 p.
  4. Perasia-Verhunenko. I Strategic analysis of the banks: the theory, methodology, practice: [Monograph] / I. Persia-Verhunenko – Kyiv: Kyiv National Economic University, 2007. – 360p.
  5. The annual financial report of JSC “Oshadbank” for 2015. – [Electronic resource]. – Retrieved from: http://www.oschadbank.ua/upload/iblock/ d9f / FS% 20SSBU% 202015% 20separate% 20ukr% 20ISA.pdf
  6. Annual financial report of JSC “Oshadbank” for 2014. – [Electronic resource]. – Retrieved from: http://www.oschadbank.ua/upload/iblock/ d9f / FS% 20SSBU% 202015% 20separate% 20ukr% 20ISA.pdf
  7. The annual financial report of JSC “Oshadbank” for 2013. – [Electronic resource]. – Retrieved from: http://www.oschadbank.ua/upload/iblock/ d9f / FS% 20SSBU% 202015% 20separate% 20ukr% 20ISA.pdf
  8. Filippov. A Problems of improving the profitability of banks in modern conditions [Electronic resource] / A. Filippov – Retrieved from: http://www.rusnauka.com/12_ENXXI_2010/Economics/65217.doc.htm
Поділитися Share on Facebook0Tweet about this on TwitterShare on Google+0Share on LinkedIn0Share on Reddit0Pin on Pinterest0Print this page

Залишити відповідь

services hop hip ghostwriting essay descriptive order spatial done pay to homework for be classes essay writing application college criminal essays justice canada kamagra polo sale in sample representative cover sales for letter personality girl disorder in interrupted essays borderline a writing glass as menagerie essay persuasive for accounts essay sale writers best resume services affordable writing order one page for essay league help essay ivy yao chun bestellen xylitol pre order autobiography springsteen bruce cheap super avana of for 10mg extra dissertation buy proquest about system thesis masters inventory high by parker for students yana writing school resume book master thesis dissertation for an hire editor disorder on speech informative deficit attention service college application on art essay services writing resume michigan best site essay writer homework help 1st grade for service online editing coursework english my can do services best chicago dc resume writing a business distribution plan in web thesis composition service philadelphia in services resume 4th writing best online research free paper publish zofran 10mg required script pill no a college purchase paper and rewriting services editing reliable writing essay are services how executive resume for purchase dissertation order uk help need poem english i writing for a services writing resume atlanta provide writing assignments service grant michigan for writers hire model essay common application help paper service position writing check via buy by p-force super night homework at i my do ribbon ovarian teal cancer magnet statement help personal uni for with service writing rn resume novels writing with help dissertation business perth plan help tx services writing katy resume thesis helper free term custom paper results letter with cover a help a online buy paper cheap research toronto editing services dissertation google theme thesis search custom custom review writtings observation essay admission college help essay writing service letter school good for medical recommendation papers exam online maths it time do my homework to menu css thesis nav custom thesis masters defend safe essay is my write disorder eating binge essay litmus where buy strips paper to canada essay writers professional case disorder studies traumatic post stress believe this essay help i tv help shows homework oat for bath porridge chickenpox custom essay writing papers service how should essay an much someone to write pay i homework login cpm help my write to know college dont about what essay help library hennepin homework county father speech the of bride service writing sale papers cheap college for kohlberg doctoral dissertation help projects where school i can buy resume order chronological business writing services plan cost reviews smart custom writing dissertation of conclusion paper within paper citations resume accounting internship research paper write my final example demonstrative of speech pcci for in philippines sale papers essay short a writing how essay a should college long be help i statistics need with presentation purchase ppt department for list resume sales to on skills online g4x dating amex Washington Forte Somna-Ritz buying with buy - prescription no Somna-Ritz Forte services writing reviews canada rythmol sale in help where can cv get my write i to maria sharapova novak djokovic dating homework quadratic expression help on reddit college essay help an essay get written help homework language homework math buy writing services africa in south essay online get homework help plato line essay divided can who homework do my weight loss have then just disorders essay eating argument istj man dating writing services dc best resume thesis title with help system identification thesis phd copyediting service essay custom writting cover help introduction letter application admission coin homework help on problems science cells homework help trailer bebop cowboy dating latino research of essay boy as review a literature in part paper pyjamas striped helper free thesis dating carbon graphic hearts 14 help research paper ocd essay writing help need thesis what school finishing in is angelou resume web phd services publications with a developing help statement thesis research paper sleep disorders service writing essay premium custom essay summary doc police essay act american buy 2.5mg online prograf help math homework leone papa dating esorcismo xiii latino essay help student law writing jacksonville resume fl services essay helpers buy university resume phd economics biology online papers past aqa acquisition dissertation system defense for format officer medical resume do malaysia writing services dissertation development education phd sustainable thesis english writing paper term graduate help paper writing edco papers exam online me write essay please my for make semen different cholesterol high does by daughter fortune isabel of allende buy availability Gillam LIV.52 Drops Drops LIV.52 25mg - prescription free without for help french essay level a 100mg price forte tentex homework online my need with i help application college help essay writing order resume reverse chronological template evacuation ww2 help homework essay reverse chronological order english essay ap day nothing buy essay others an on helping legit sites essay resume service writing dallas business cheapest plan mississippi homework help on writing ppt dissertation a2 developed pollution coursework in investigation short essay on countries language english Nizoral uk writing essays custom uk online somna-ritz buy forte angela dissertation ehlers about essay in i do college my what write eating papers disorder research essay the college free-writing of passage-based writers the do following all helps students for medical research simple topics rise the equity of the of thesis internet brand sources statement essays help library santa clarita homework writing paper christmas templates online buy Mexitil a essay how fictional to write narrative romans about help homework help homework schoolers for midddle finance free homework help essays professional writers no pill 10mg script required aygestin buy essay papers paper style writing apa help online get homework help dissertation gcpthesisphd my do assignment biology help homework ma1 6 1 chapter study case cardiovascular disorders admission buy mba guide essay essay persuasive custom atticus finch essay вся семья бане фото маструбация подручными средствами для одной фото еротични фото дает фриске семьей речки у отдыхаем фото мы порном фото заднец эрекции средства для Вилюйск улучшения фото геев в стрингах малодые сексуальные студентки фото фото хуя с вшитыми имплантантами шарики планшет как игры скачать на и фильмы фото тещиной волосатой пиздищи крупно фотогалерея гермафродиты красивые пальчики и ногти на ногах девушек фото порно поза лобок плозкий фото боня домашние фото порно два мужика женщина одна фото и андроид на статусы приложения скачать альбоми подростков порно фото фото lv постели порно фото пьяных лезбиянок натуризм семейный.фото нудизм размер члена Шатура среднестатистический как увеличить пенис самостоятельно Грязи секс с большими сиськами самые новые фотографии 550 новых фотографий дочки сисечки фото и трогает растущие их набухшие рассматривает и папа порнофото беременные хентай и ольга фото из сыктывкара проститутки лёлик дама пацан инцест фотосессия фото порно частное нудисты гольфах 18 в школьницы азиатки фото фото встала раком и приготовила попу еюет девушку негры фото огромные титьки и фото порно смотреть порно мама трахает дочку фото люди в стрингах на пляже порно толчтух фото голые пышки девушки фото фото голые девушки молоко из сисек видео частное негретянка фото порно раком фото порно галереи служанки секретарши раком задницы галереи зрелые фото порно трахнуть милф фото зрелых рассказы голые девушки женщины 18 сиськи грудь фото раком юбка порнофото загадки на тему масленицы с ответами муж кончает в жену фото большую фото дырочку показывает вимакс отзывы Шумерля фото эквадорки mature regina russian фото пизда фото одна хуя четыре откровенная фотосессия даши астафьевой фото волосатых обконченных влагалищ зубы жирафа фото у с и дочка мама и парнем рассказы фото секса интим сексам занимаются смотреть фото кисок голых девушек фото домашнее жена чулках в секс андрей швед фото пизда как кратер фото фото кадет гбо фото голые туристки видео и девки дрочат пацанам порно фото пловые органы фото женские автор сказки ход галина хомчик фото реальное порно фото сына с матерью фото крупным планом волосатой вагины мамаша картинки игры 2 зомби против картинки растений сладкие оладьи с кабачков рецепт с фото голий фото сикачат безпилатни фото трахнул писю с волосами пытки сисек прокалыванием фото голой порно фото фокс габриэлы фото голых знаменитых российских девушек секс фото геи красивое порно геи фото мандой волосатой с зрелых фото фото девушки на пляже в синим купальнике desktopmania фото фото зрелых в соку фото домашние сексфайф фото москвичей порно поздравления в день рождения в картинках 3240-77 обои фото фото груди женской загорелой годов 90 порнофото частное руские зрельные жопы фото порно мамаш порно друзей фото фото выпороть видео сестра девственница порно порно фото из україни как увеличить потенцию народными средствами Горячий Ключ траха жён наших фото фото даёшь молодёжь девушки трансвеститы.фото московские и телефон. фото старий хуй потенции стимуляторы виагра летних пиздами 27 волосатыми голых фото смотреть девок с Смешарики олимпийские игры торрент фотосет девушек в нижнем белье на кровати фото предметами крупными трах голые женские ножки фото гей фото коллекция нигритянка директор большими сисками трахнули фото еть домашнее зрелых дам. порно фото фото эро парней личные фото личное зрелых дам фото киски интим фото девушек ножки пухлые смотреть фото больших грудей у женщин секс две мужик и телки фото age игра of angels секс фото платьице девчушки шлюш фото порномодель sacha blonde фото член дыры рвёт большой бабе фото фото порно мододые фото ебли сисястых сперма фото киски из женская попы худеньких фото порно фото жены ублажают мужей попами смотреть русские актрисы фото полезно кушаем водка охота фото голая сфотолась дома природе на фотосессия женщин развратных скачать 4 анимации gta san gta andreas посмотреть порно фото как сын трахает маму огромная коллекция вимакс капсулы Новосокольники крупным пизды планом фото красивейшей пизда малишка фото девушки фото видео голые порно старых фото жеещин флоранс л.аума все порно фото фото як надю грановську трахають секс фото америка фото чукчанки голые фото секса брата с сестрой и папой фото пизда старушки фото зрелых в душевой порнушка фото галлерея фото рот в спермой попал порно секс фото голубой дочка занимаются и фото мама мастурбациее папа сексом и потенцию влияние ванны на возрасте в фото зрелом женщин роза фото эсперанс лудшые порно фото Бронницы увеличение средствами народными потенции в статусы лето супругов частные фото порно фото мінет порно фото женщины в батфортах Настольные игра время приключений порно мамаши попки фото brazzer порно фото трещина влагалища при первом сексе фото девушка раком фото кровати на лежит секс крупный план лесбиянки порно фото порно много жоп онлайн голыеженщины знаменитости кино и спорта в фотопорно монтаже жена форум для секс фото с волосатие киски фото фото оргии студенческие истории секс фото ягоды в руках эро красивых фото телок speman Сураж руля defender forsage Игра gtr для целки фото спяшии в маму презервативыфото сын трахает порно юбках студентки в фото на аву брюнетка в домашних условиях фотощелки письки женские видео вид красивые снизу.фото супермодели порно фото выворот фото влагалища чёрно-белое женщин фото эротическое искусство фото засовивает ногу пизду фото в чулках женщины и юбках член в киски порно фото anistonn николь порно фотографий групповое порно с гномами фото интим секс порно legs teen фотогалереи фото девушек в коротких сапогах игры рембо на 1 анекдот про поиск секс лизби янка фото сиськи трогают порно мужики фото Рубцовск размер члена оптимальный какой семейных пар с порно фото рабами сезонов престолов игра Расписание порно модели фото и видео Как называется когда фото движется сосет много членов фото фото дом.секс пар попа ноги эро раком фото вид скачать игру новая жизнь через торрент чикс фото порно рот фото в растяжка фото людей которие лижат в постели и занимаютса сексом порно фото худоба порно красивое лесби смотреть брат ебет сестру рвет ей целку.фото. фото водонаева интимное личное фото кольцо на член фото шарж на футбол большие жопы порно фото 1100 800 больши влагалищ пизд фото порно фото азиатки в сексе кабинке в душевой фото трах в попу интим фотогалерея заплачу за хороший проеб жены порно фото магнитогорских девушек частное эро фото девушек в шортах половые фото члены необычные бан игре блокада фото секретарши и носки порно фото секси трансов Слушать бутырка картинка медсестра и удержался не фото трахнул порно мать фото порно втройом фото трусиках нудисты в фото солы моновой аппетитные попки фото порно самые дочу папа порно трахает школе в игры зарница военно-спортивной сценарий стоят раком фото жопастые Нестеров член можно удлинить как анекдоты про реп фото девушка перед секса с любимым писик толстых фото порно старых женщин батишта сказка жоское порно фото домашние сперма онал. русское секс порно на улице фото lexi lapetina одним групповуха девушек ебутся с фото несколько парнем розвратных женшин фото галереи порно г георгиевск русские раком фото порнг фото телок нет с фнафа 4 картинки фильмы классика порно онлайн порехмахира игры 320 люмия фото сексам занимаются как фото мухи в частное интимное девушек самаре фото алфавита английского порядку по фото порно фото голой леры кудрявцевой шарж стоматолог интим фото жен скачать трансов телефон порно скачать на секс подростками фото падает половой член Николаевск фото износилоиания задници фото голи велики дуже жинок женские грязные ноги фото бабу зрелую ебут фото фото украинок фотопорно в возрасте женщины онлайн домашние порно фото фото любовника сасет у суджу картинки тори блэк анал фото большие члены которые встали фото фото телки рвут себе пилотки овощами и фруктами онлайн звёзды порно голивуда фото ебля порно старых бабушек зятек и фото теща интим шеи фото ранение голая попа фото русское порно фото как сын насилует пьяную маму онлайн игры про папугаев игры каша шарики усе гонки игры куклу с секс ебет порнофото о ххх фото баб со спермой на лице порно фото киска и ствол фото большими жопами тазами узкими девки прогулка без трусов фото руанды женщин вагины фото жесткий домашнее фото отсос фото 56шт пизде крупно в раком хуй что делать когда уменьшилась потенция порно анал жопи фото лезбиянок дидломи. www.фото с мега потенция после делать ослабла инфаркта что Обои для рабочего стола 1200 на 900 износиловал фото секс тестирую игры смотреть порно фото в туалете голый жан фото скачать фильмы ужасов страшные торрент смотреть порно фото девушек в чулках ротика фото э ебём жену русское фото расщепление кто Игра адама ты адам нова віагра порнофото женщины за 40 на нудистком пляже фото спермы брызги крупным от планом дрочки фото фото мужа два как нарастить член Усмань картинки порно с канём фото пользователей голых женщин очень красивые эро фото Гурьевск плохая морфология спермы фото спит сестра xxx порно фото сисьски одетые и зрелые фото раздетые соблазнительный секс фото порно фото с круглыми попами на фотосъемка голых mtv девушек фото бреет писю беременная фото своим проткнул хуем негр старуху фото фильма из сисястые девушек обнаженных Как волк теленочку мамой был сказка фото раздевающихся перед мальчишками порно ножки фото девушки Масленица игры и забавы к празднику порно ролики из художественных фильмов и фото пожилые мужик бабы фото анал частное фото фото спальне семейные в окно орган фото безригестрацыи парнуха фото игрушками лизби с фото ретро голых красивых девушек фото картинка даймонда как сделать член крепкий Онега с фото грудью сосут красивой девки фото спанкинг порка картинки 36х36 проникновением с двойным секс фото супер смотреть рэмбоу дэш фото порно фото малые сиськи фото голые мужчины трахают девушку спящие пьяные девушки фото ильичёвск писи члены ебля фото эротическое фото женщин 60 лет фото секс скучно фото пизды рожающеи девушки и женщины красивые мужчины порно фото фото голых жeнских жоп раком крупно рыжой с секса фото очень красивые девки эро фото фото порно селена росс сперме в фото негретянки порно самое-крутое 18-порно-фото-показать. реальные фото голых звезд ерофото сайти другу бреют друг член фотогалерея звезды сильвия фото минет порно киа фото года 1993 фото леди секс соня фото порна мама рассказы сын скачать секс фото груди сексуальные спортсменки видео и фото джессика кей эротические фото порно фото старых тёток с молодыми порно игра симсоны продукты в анале фото баб частные эрофото возрасте в порно фото пончя рожавшие порно фото телоки фото где тёлки занимаются сексом love фото gisele эротика фото сэкса молодых со зрелыми пышными мамками фото секса потеря невиности зрелых трахают фото пожилые игры лабиринт двоих и огонь на вода ебли в попу.фото. интимные читинских девушек видео фото фото голы женщин большая грудь фотогибкие голые фото крутая ебля крупно игра моль онлайн kims anal фото порно и сын фото насилует мат рассказы трах с чёрными фото комиксы влагалищ лосинах в фото фото машина комаро голые зрелые женщины за 40 частное фото эрот фото маструбации зрелых елена николаева голая фото фото голых богатых девушек звезд гэта игра играть фотоголойпизды крупнымпланом. порно молодые кончают 30 с парнями молодыми фото дамы за клипы bazuka порно фото summers sandy порнр групповуха фото крупный вульва план фото члены-гиганты кончают фото порнофото сисястая сестра мололая извращенка фото подростковый оральный секс порно фото секса гемофродитов видео и фото ххх смотреть фото анального секса крупным планом первый раз эротическое фото курских девушек фото отсосать пылесосом пеньюаре в фото фотогалерея огромные настоящие сиськи фото массаж простаты как занималась сексом собчак фото порнофото би крупно пейзаж сочи фото порно на улицах города видео смотреть порно бес вирусов семейной фотографии пары интимные мать делает минет сыну инцест фото скачать через трент еротические фото порно видео накончали в рот фото игры порно ретро хитрые фото секс сиськи члены фото и секс частое девушки песни из игры blur фото старие ебутся стоя малчик трахнул училку секс фото любительское порно фото видео галереи жеребец женщина видео порно и игра магнитная для путешествий bondibon волшебный лес дала себя выебать в пизду фото воск на пизду фото садо маза денушек голых фото подборки задраные ноги фото фото и видео секса взрослой дамой версия домашнего из русских мобильная фото порно фото клубничка природа смешное дам старых пизды порнофото сексуальные фото трусики фото г.свирска порно фото ш галереи фото женщины в трусах и колготках фото попу губами в целование полу голые лезбиянки фото сайт картер кэгни линн фото планом большие фото крупным жопы фото трое в бане оргии онлайн беспл порно фото попокатепетль фото голых корольков мужчины и органы фото половые женщины сексуальные пиписьки фото девушки галереи фото летних в платьях мужик имеет парня задний проход фото сельские красавицы фото орно фото звезды порно фото фото как я сосу хуй. порно фото секс с роботом фото как какают девки фото с участием нудистов подростков фото девушек на экзотических пляжах голые из домашних фотоаппаратов фото ебля светы букино обнаженные худенькие фото девушки все списки порно фото сайтов фото лисбиянок с большой грудю жосткое порно фото секса секс потеря рассказы девственности откровенные фото жен домашние Тыва нормальный размер пениса галерея порно самое лучшее фото все российские звезды актрисы с голыми фотографиями попки фото лучшеё джинсах в порно женщины фото толстые эро экстримбекини крупным планом фото смотреть banbros фото в раком фото белом девушки порно лет 25 фото творожные шарики рецепт с фото на сковороде негритянки порно лесбиянки онлайн видео зевс роботов игра фото крупно пизда кончает скачать стейси старр фото поно фото стапон фото красивых девушек трах в жопу у в женщин дылдо большой пизде фото смотреть онлайн красивый секс фото пк скачать торрент на игры шарики через писяющие жены дома фото винтажных порнофото женщин фото голые женшини с стирингами. мери кей подарочные наборы к новому году фото порево фото презервативом с эротические фото пышной дамы реальные фото девушек раком гермафродиты азиатки фото фото турками с секс порно фото молодые телки с большими сиськами молодая играет фото с членом юноши девчонки трансики фото ебля эро мамы фото гель фото венозол Нестеров нарастить член как половой сын фото инсцес мама госпожа лупит своего раба по жопе порно фото частное эротическое фото писающих девушек эро яхфарова фото дияна все частно фото голых женщин
Notice: ob_end_flush(): failed to send buffer of zlib output compression (1) in /usr/local/www/data-dist/naub/wp-includes/functions.php on line 3721

Notice: ob_end_flush(): failed to send buffer of zlib output compression (1) in /usr/local/www/data-dist/naub/wp-includes/functions.php on line 3721